本片講述了民國年間，觀山一族傳人封【fēng】四九的探險故事。故事由為禍一方的鄭大帥而起，貪財的他入墓地而死，卻引出了一個充滿詭計與江湖恩怨的陰謀。觀山太保傳人封四九為了籌措軍餉，應鄭大帥嫡子鄭東西請求，出山取回鄭大帥遺體。鄭東西為求穩妥，又命其妹鄭小蘭找到了與封四九祖上觀山太保有仇的，發丘中郎一族后代陳青山一同參與，制衡封四九。